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2026-03-08

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  3月6日,又一只FOF在发行首日提前结束募集,今年以来的FOF“日光基”增至9只。业内人士认为,近期国内权益市场受地缘局势等因素影响波动加剧,投资者的多元稳健投资意愿升温,叠加

  3月6日,浦银安盛基金发布的公告显示,3月5日开始发行的浦银安盛盈泰多元配置3个月持有期混合FOF,当日募集的基金份额总额和认购户数均已达到基金合同生效的备案条件,故提前结束募集,最后募集日为3月5日。

  Choice数据显示,仅3月前4个交易日内,就有两只FOF在销售首日便提前结束募集。3月4日成立的景顺长城和熙安裕三个月持有混合FOF,也是一只“日光基”。沪上某基金公司人士对上证报记者透露:“现在大家不再注重FOF的成立规模,部分大力布局FOF的渠道也希望先把不同层级的产品线铺实,并且做好业绩。”

  今年以来,FOF产品的发行速度不断提升。截至3月5日,年内已有9只FOF一日售罄,近30只FOF提前结束募集。

  部分FOF新品获得大量资金的青睐。截至3月5日,年内约15只产品的首募规模超10亿元(不同份额合并计算)。其中,博时盈泰臻选6个月持有期混合FOF募集58.44亿元,工银盈泰稳健6个月持有混合FOF、富国智汇稳健3个月持有期混合FOF的募集规模也超40亿元。

  资金涌入背后,是FOF业绩的支持和对回撤的较好控制。Choice数据显示,截至3月4日,近一年内FOF产品的平均收益率超过17%,平均最大回撤为5.11%,同期混合型基金、股票型基金的平均收益率超过20%,但平均回撤也达到13%左右。相较而言,FOF产品提供了更稳健的投资体验。

  随着全球市场变化加剧,单一资产的投资难度不断提升。“比如近期地缘局势升级,导致全球资金避险情绪强烈,各国股市普遍承压,但黄金等贵金属,以及原油等大宗商品价格上涨。面对市场的不确定性,采用多元资产配置策略的FOF有望成为帮助投资者应对短期波动的有力工具。”有基金行业人士对记者说。

  “过去FOF以‘个人’为产品卖点、以‘相对收益排名’为主要考核目标的行业发展模式,导致产品定位模糊、风格漂移频发,既难以匹配零售客户‘稳健赚钱’的核心需求,也未能充分发挥FOF的资产配置价值。如今,FOF正在向资产配置本质重新聚焦。”浦银安盛基金FOF基金经理张川对上证报记者说。

  同时,以招商银行“长盈计划”、建设银行“龙盈计划”为代表的渠道创新,进一步推动了基金公司向绝对收益导向与多元配置方向调整,并带动FOF普及度的提升。

  格上基金研究员关晓敏对上证报记者补充分析道,在FOF产品策略优化的同时,低波产品与投资者稳健理财的需求相匹配,随着居民存款大量到期,有动力去引导投资者将到期存款、理财资金转向低波FOF产品。预计FOF市场将迎来规模的持续扩容与策略升级,更多匹配投资者配置需求、个性化的FOF产品有望问世。

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